Comparaison entre les GFI France Valley Patrimoine et France Valley Forêts

Jonathan Dhiver - mise à jour de la 11 juin 2020

Les GFI France Valley Patrimoine et France Valley Forêts sont tous deux un placement collectif dédié aux actifs forestiers, géré par la société de gestion France Valley. Toutefois, chaque groupement forestier présente ses caractéristiques propres.

Comparaison entre les GFI France Valley Patrimoine et France Valley Forêts

Mieux comprendre : GFI France Valley Patrimoine et France Valley Forêts

France Valley Forêts et France Valley Patrimoine sont deux groupements forestiers d’investissement agréés par l’AMF. Ces deux véhicules permettent aux épargnants de diversifier leur patrimoine dans la forêt à partir de 1 000 euros, soit 5 parts de GFI.

Les points communs entre les deux véhicules

Investir dans ces deux groupements forestiers, c’est aussi profiter d’un cadre fiscal privilégié. Les fonds d’investissement permettent aux épargnants de bénéficier d’une exonération à 100 % de l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière), sans limite de montant ou de durée. Les épargnants profitent également d’un abattement de 75 % sur les droits de transmission à titre gratuit, lors de donations ou de successions. Cette réduction s’applique sur la quote-part effectivement investie en forêt. En contrepartie, le GFI ou groupement forestier d’investissement s’engage dans une exploitation durable des forêts, sur une période de 30 ans. A noter que les GFI permettent de limiter à l’apport en capital la responsabilité.

Les différences les groupements forestiers

La première particularité qui diffère les deux fonds d’investissement est leur patrimoine. GFI France Valley Forêts vise un patrimoine diversifié de 5 à 15 forêts, pour une capitalisation de 15 millions d’euros. Le GFI France Valley Patrimoine possède pour sa part un patrimoine forestier plus important. Son objectif est de constituer et gérer un patrimoine de plus de 35 forêts d’exploitation, pour une capitalisation de 100 millions d’euros. En revanche, contrairement au GFI France Valley Patrimoine, France Valley Forêts offre aux épargnants la possibilité de réduire l’impôt sur le revenu de 18 %. En contrepartie, l’épargnant s’engage à conserver ses parts sur une période de 5 ans et demi à 7 ans. Cette réduction est toutefois soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 euros.

Dans quel GFI investir ?

En investissant dans un GFI, l’épargnant perçoit une quote-part des revenus issus de l’exploitation des forêts. Pour choisir le GFI dans lequel investir, plusieurs critères peuvent être pris en compte.

Durée et performance de l’investissement

La gestion et l’exploitation des forêts étant assurées par la société de gestion, cette dernière prélève des frais de gestion annuels de 0,75 % sur la quote-part forestière pour le GFI France Valley Patrimoine et de 0,5 % pour le GFI France Valley Forêts. Concernant la performance des GFI France Valley Forêts et France Valley Patrimoine, c’est la somme du rendement de l’exploitation des forêts et de l’évolution de la valeur des parts. En prenant en compte ces éléments, les deux GFI ont un objectif de performance de 2,5 % par an en moyenne sur 10 ans. À noter que l’investissement dans les forêts est un investissement qui s’envisage sur le long terme, d’où l’horizon de placement recommandé de 10 ans minimum.

Investir selon ses objectifs

Le GFI France Valley Patrimoine est une solution pertinente pour diversifier son patrimoine et organiser sa transmission. Le patrimoine du GFI est important et ses actifs forestiers bénéficient de situations géographiques variées. L’objectif de France Valley Patrimoine est de diversifier entre un potentiel de rendement et de capitalisation. Par ailleurs, il mise également sur la diversification de ses peuplements en essences et en maturités. Le GFI France Valley Forêts est, quant à lui, un bon moyen d’optimiser la transmission de son patrimoine à long terme. Outre l’exonération à 100 % à l’IFI et l’abattement de 75 % sur les droits de transmission, France Valley Forêts permet aux épargnants de bénéficier de 18 % de réduction d’impôt sur le revenu.

VéhiculeGFI France Valley ForêtGFI France Valley Patrimoine
Points clés. Visa AMF
. Rendement d’exploitation + capitalisation
. Visa AMF
. Capitalisation > 100 M€
. Rendement d’exploitation + capitalisation
Capitalisation cible. 15 M€
. 5 à 15 forêts
> 100 M€
> 30 forêts
Objectifs clients. Diversification
. Réduction IR 18 %
. Exonération IFI
. Transmission à long terme (Abattement 75 % DTMG*)
. Diversification
. Exonération IFI
. Transmission à long terme (Abattement 75 % DTMG*)
Risques. Perte en capital
. Faible liquidité
. Blocage des parts
. Perte en capital
. Faible liquidité
. Blocage des parts
Objectif cible rendement2,5 %/an sur 10 ans2,5 %/an sur 10 ans
Prix de la part200 €200 €
Souscription minimale 1 000 €1 000 €
Commission de souscription 10 % HT10 % HT
Frais de gestion annuels0,5 %0,75 % sur quote-part forestière

*Droit de Mutation à Titre Gratuit

Source : France Valley

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